Entenda o que movimentou a curva de juros futuros brasileira na última sexta-feira e como as decisões de política monetária nos EUA e no Brasil podem impactar seus investimentos. Fique por dentro!

ÍNDICE

• Entenda a Dinâmica da Curva de Juros Futuros
• Desempenho dos Contratos DI
• Fatores que Influenciaram a Curva
• Movimentos Estratégicos no Mercado
• Cenário Internacional e Impacto
• Próximos Passos: Decisões de Juros no Radar

Entenda a Dinâmica da Curva de Juros Futuros

A sexta-feira foi marcada por reviravoltas no mercado de juros futuros brasileiro. Após um início de sessão com quedas, impulsionadas por dados inflacionários favoráveis e um dólar em baixa, a curva a termo brasileira experimentou uma virada, fechando o dia com leves altas. Vamos analisar os principais fatores que influenciaram essa dinâmica.

Desempenho dos Contratos DI

Os contratos de Depósito Interfinanceiro (DI) apresentaram variações significativas ao longo do dia:

• DI para janeiro de 2026: Fechou em 14,74%, leve alta em relação aos 14,722% da sessão anterior.
• DI para janeiro de 2027: Encerrou em 14,55%, com alta de 5 pontos-base em comparação com os 14,497% anteriores.
• Contratos mais longos: DI para janeiro de 2031 em 14,59% e para janeiro de 2033 em 14,61%.

Fatores que Influenciaram a Curva

Diversos fatores contribuíram para o comportamento da curva de juros futuros:

• Dados do Varejo e Superávit Primário: Inicialmente, a queda de 0,1% nas vendas do varejo (IBGE) e o superávit primário de R$104,096 bilhões em janeiro (Banco Central) impulsionaram a queda das taxas.
• Realização de Lucros: No entanto, durante a tarde, agentes aproveitaram os níveis mais baixos para realizar lucros, comprando taxa e impulsionando a alta.

“Como a curva vem fechando nas últimas semanas e hoje é sexta-feira, pode estar havendo uma realização na parte da tarde com investidores não querendo ficar posicionados no fim de semana,” explicou Luciano Rostagno, estrategista-chefe da EPS Investimentos.

Movimentos Estratégicos no Mercado

Profissionais do mercado relataram que a compra de taxa por parte de alguns agentes, aproveitando os níveis mais baixos, foi crucial para a reversão da curva. Essa movimentação sugere uma estratégia de curto prazo, visando lucrar com as oscilações do mercado.

Cenário Internacional e Impacto

O cenário internacional também exerceu influência. A alta dos rendimentos dos Treasuries, com investidores buscando ativos de maior risco, contribuiu para a pressão sobre a curva de juros futuros brasileira.

No fim da tarde, o rendimento do Treasury de dez anos subia 4 pontos-base, atingindo 4,312%.

Próximos Passos: Decisões de Juros no Radar

As atenções do mercado se voltam agora para as decisões de juros nos EUA e no Brasil, ambas agendadas para a quarta-feira. A curva brasileira precificava uma alta de 100 pontos-base da Selic na próxima semana, com agentes de olho nas sinalizações do Banco Central para a reunião de maio.

Acompanhe de perto os próximos capítulos do mercado financeiro e esteja preparado para as oportunidades e desafios que virão.

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